20220624昨夜外盘全线下跌-pp塑料杯

  ■股指:A股用实际证明其韧性和独立性

  1.外部方面:三大股指集体收涨。道指涨0.64%,纳指涨1.62%,标普500指数涨0.95%。

  2.内部方面:股指市场今日继续用实际行动表现自己的韧性和独立性,日成交额较前一交易日小幅放量,近16个交易日第12次日成交额超万亿元。北向资金净买入额再超百亿元。涨跌比较好,仅4000公司上涨。行业方面,金融行业涨幅较大。

  3.结论:股指在估值方面已经处于长期布局区间,市场轮动速度较快,依然保持结构行情。

  ■贵金属:延续震荡

  1.现货:AuT+D393.6,AgT+D4510,金银(国际)比价85.15。

  2.利率:10美债3.08%;5年TIPS 0.54%;美元104.4。

  3.联储:美联储主席鲍威尔在众议院听证会上重申,对抗通胀的承诺是无条件的。鲍威尔还表示,美联储不会提高通胀目标;当加息大幅放缓经济但不能迅速降低通胀时,美联储不愿从加息转向降息,要看到有证据证明通胀有所缓解,才会转向。

  4.EFT持仓:SPDR1075.54。

  5.总结:近期原油价格出现较大回调,金银跟随震荡调整。考虑到美联储加息预期相对较强,且美国经济高位放缓衰退风险上升,贵金属下方支撑较强。预计贵金属价格将保持宽幅震荡,密切关注美联储在加息方面的立场以及能源供给端问题缓解情况。

  ■沪铜:下游开工修复弱,沽空而不杀跌

  1.现货:上海有色网1#电解铜平均价为66020元/吨(-2150元/吨)。

  2.利润:进口利润1093

  3.基差:上海有色网1#电解铜现货基差95

  4.库存:上期所铜库存55237吨(+3784吨),LME铜库存113475吨(-700吨),保税区库存为总计19.6万吨(-0.2万吨)。

  5总结:联储议息会议加息50点,符合预期,但6月议息会议依旧偏鹰。预计年内加息8次。国内五年期LPR利率下降,宏观继续劈叉。供应端TC持续回升,国内仓单数量回升,需求端下游开工率回升,但地产端复苏较缓。下游开工受疫情发酵影响较大,短线复工复产只是弱修复,继续沽空不杀跌,因支撑位65000左右已临近。

  ■沪铝:可逢高沽空

  1.现货:上海有色网A00铝平均价为19340元/吨(-430元/吨)。

  2.利润:电解铝进口亏损为69元/吨,前值进口亏损为-850元/吨。

  3.基差:上海有色网A00铝升贴水基差20,前值20

  4.库存:上期所铝库存267337吨(-2246吨),Lme铝库存392275吨(-3300吨),保税区库存为总计75.1万吨(-0.6吨)。

  5.总结:美CPI再创历史新高,6月议息会议在即,预期加息50-75点,依旧偏鹰。国内偏松,宏观继续劈叉,但美联储加息预期强化后降准空间不大。下游开工受疫情发酵影响较大,5月只是弱修复。背靠近日低点试多后逢高离场,可逢高沽空,止损位:下移至19800以上。

  ■玻璃:信义节能玻璃四线即将冷修

  1、现货:浮法玻璃现货基准地河北沙河大板现货1552元/吨(-16);全国均价1740元/吨(-4);

  2、基差:FG2209收盘价为1657元/吨(+35),塑料包装材料 ,沙河基差-105元(-51),全国基差83元(-39);

  3、库存:浮法玻璃企业上周样本企业库存7884.4万重箱(+97.74);

  4、装置变动:信义节能玻璃(芜湖)有限公司四线已停止投料,即将放水冷修,日熔量600吨;

  5、供给:供应面宽松,库存量即将赶超2020年疫情期间极值,其中华南库存增幅较大,其他地区库存稍增,沙河地区稍降;运行产能已至近年高位,近日有一条产线冷修,但近期点火产线陆续出货,产量仍将提升;原材料端,纯碱、燃料目前供需偏紧,生产成本居高不下;

  6、需求:经销商逢低采购,仅维持刚需补给;华南地区受降雨影响,下游开工受阻;房地产或将缓慢回暖,目前各地频频出台利好政策,5月土地购置面积和新开工面积环比均明显改善,但作用到玻璃尚需时日;光伏产业预期看好,相关品销量有增,但由于目前成本较高,供需双方仍在博弈;汽车产销回升;5月出口数据同环比均大幅提升;

  7、总结:今日期货稍涨,短期维持偏空观点;供应面偏松,生产利润已为负值,虽需求端边际向好,供需结构明显好转前玻璃价格仍难有起色;当前市场矛盾明显,当前市场持仓量大,某知名投资机构持大量空单;长期走向关注供需矛盾改善情况。

  ■动力煤:秦港持续累库,港口价格快速下跌

  1.现货:秦皇岛5500大卡动力煤(山西产)平均价格为900.0/吨(-)。

  2.基差:ZC活跃合约收833.0元/吨。盘面基差+67.0元/吨(+33.0)。

  3.需求:沿海八省日耗继续低位运行,非电需求在经过一波补库后逐渐走弱,下游刚需性补库为主,畏高情绪依然较浓。

  4.国内供给:国有大矿以长协煤发运为主,坑口发运保持热销;港口高热值货源偏少,结构性矛盾较为突出。

  5.进口供给:国际煤市场成交较好,印尼煤价格止跌反弹。

  6.港口库存:秦皇岛港今日库存515.0万吨,较昨日增加9.0万吨。

  7.总结:欧洲ARA指数高位震荡,内外价差继续倒挂。坑口以保长协发运为主,运力偏紧,短期内动力煤市场价格与长协价格出现一定背离。

  ■焦煤焦炭:焦煤现货成交回暖

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