证监会查处海南大印等通过对敲操纵橡胶期货案

中国证监会行政处罚决定书(海南大印集团有限公司、海南龙盘园农业投资有限公司、海南万嘉实业有限公司等6名责任人)

〔2013〕67号

当事人:海南大印集团有限公司(以下简称海南大印),法定代表人:王棒,经营范围:热带作物、农副产品收购及销售、化工产品、农业综合开发,住所:海南省海口市,实际控制人为王棒。

海南龙盘园农业投资有限公司(以下简称海南龙盘园),法定代表人:王鹏,经营范围:热带农副产品的收购、仓储、加工、销售等,住所:海南省琼海市,实际控制人为王棒。

海南万嘉实业有限公司(以下简称海南万嘉),法定代表人:李利丽,经营范围:橡胶及其制品的销售等,住所:海南省海口市,实际控制人为吴万春。

王棒,男,1962年7月出生,海南大印法定代表人兼执行董事、经理,住址:海南省琼海市龙江镇。

莫翠萍,女,1982年2月出生,2010年4月起任海南龙盘园副总经理,2003年起任海南大印监事,住址:海南省琼海市龙江镇。

陈道荣,男,1967年12月出生,海南万嘉业务经理,住址:海南省海口市龙华区海秀大道。

依据《期货交易管理条例》的有关规定,我会对天然橡胶RU1010期货合约操纵案进行了立案调查、审理,并依法向当事人履行了告知程序。当事人没有提出听证要求,也没有提出陈述申辩意见。本案现已调查、审理终结。

经查明,海南大印、海南龙盘园、海南万嘉存在如下违法事实:

一、海南龙盘园与海南万嘉以自买自卖、互为对手方交易、虚假申报等方式操纵天然橡胶RU1010期货合约结算价格

(一)海南龙盘园与海南万嘉存在合谋操纵天然橡胶RU1010期货合约结算价格的主观故意

在2010年10月11日、12日、13日交易天然橡胶RU1010期货合约过程中,海南龙盘园与海南万嘉使用相同的电脑IP地址;双方在非常接近的时间内以价格、数量相同但交易方向相反的方式进行申报并成交;在交易前后,海南龙盘园、海南万嘉与海南大印及海南大印的关联公司存在较为频繁的资金往来;相关当事人笔录显示,海南龙盘园与海南万嘉约定,由海南万嘉高买,海南龙盘园高卖。上述事实说明,两家公司在抬高期货合约价格上存在合谋,具有主观上的共同故意。

(二)海南龙盘园与海南万嘉存在操纵天然橡胶RU1010期货合约结算价格的行为

1. 2010年10月11日交易情况

2010年10月11日,海南龙盘园与海南万嘉相互交易21手,占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的20.79%;海南万嘉自买自卖8手,海南龙盘园自买自卖27手,占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的34.65%;相互交易和自买自卖合计56手,占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的55.45%。

根据上海期货交易所提供的各合约每日结算价数据,天然橡胶RU1010合约2010年10月11日结算价28,760元/吨,较2010年10月8日上涨1,285元,涨幅达4.68%。对比当天挂牌的临近月份合约,天然橡胶RU1011合约结算价28,515元/吨,较10月8日上涨1,205元,涨幅4.41%。

2. 2010年10月12日交易情况

2010年10月12日,海南龙盘园共交易21手,占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的80.77%,总成交金额的80.75%。

3. 2010年10月13日交易情况

2010年10月13日,海南龙盘园与海南万嘉相互交易148手,占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的75.51%,总成交金额的75.63%。

根据上海期货交易所提供的各合约每日结算价数据,天然橡胶RU1010合约2010年10月13日结算价30,050元/吨,较2010年10月12日上涨815元,涨幅达2.79%。对比当天挂牌的临近月份合约,天然橡胶RU1011合约结算价30,080元/吨,较10月12日上涨755元,涨幅2.57%。

经计算,海南龙盘园在期货市场上的违法所得为289,200元,海南万嘉在期货市场上的违法所得为221,475元。

二、海南大印借天然橡胶RU1010期货合约结算价格被操纵虚高之机卖出仓单获利

目前,随着我国期货市场的发展,当日或者当月期货结算价格已经成为仓单交易双方定价的重要参考。根据期货合约价格生命周期规律,天然橡胶RU1010合约已临近交割,其价格应当趋近现货价格,涨幅应该小,天然橡胶RU1011合约应当比天然橡胶RU1010合约涨幅大,本案情况恰恰相反,天然橡胶RU1010合约比天然橡胶RU1011合约涨幅大。2010年10月11日,天然橡胶RU1010合约结算价格涨幅为4.68%,临近的天然橡胶RU1011合约涨幅为4.41%。天然橡胶RU1010合约因被操纵而多涨0.27%。海南大印利用操纵合约期货结算价格来影响仓单交易价格,进而在仓单交易市场再度获利。

(一)仓单合同的买入及交货日期

1. 2010年6月24日,海南大印向海南民生长流油气储运有限公司购买标准仓单(远期)500吨,合同价格为22,225元/吨,交货日期为2010年10月15日。

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